保護投資者利益是市場監督的核心任務及證券市場的三公原則

保護投資者利益是市場監督的核心任務及證券市場的三公原則

    保護投資者利益是證券市場監管的核心任務。在證券市場參與各方中，投資者是證券市場的基礎和支柱。沒有投資者的積極參與，就不會有證券的發售和交易，證券市場的基本功能就難以實現。投資者對證券市場的信心，是證券市場得以存在和發展的基本保證。只有真正保護投資者利益的市場，才能給投資者以安全感和投資信心，證券市場才能得到長久發展。像我國這樣處于發展初期的新興證券市場，中小投資者占絕大多數，這一點尤為重要。因此，保護投資者利益是發展證券市場的核心任務，也是我們規范證券市場的根本目的。?

    保護投資者的利益，關鍵是要建立起公平合理的市場環境，為投資者提供平等的交易機會和獲取信息的機會，使投資者能夠在理性的基礎上，自主地決定交易行為。因此，建立和維護證券市場的公開、公平、公正的“三公”原則，是保護投資者合法利益不受侵犯的基本原則，也是保護投資者利益的基礎。“三公”原則的具體內容包括：?

    1?公開原則，又稱信息公開原則?
    公開原則的核心要求是實現市場信息的公開化，即要求市場具有充分的透明度。公開原則通常包括兩個方面，即證券信息的初期披露和持續披露。信息的初期披露，是指證券發行人在首次公開發行證券時，應完全披露有可能影響投資者做出是否購買證券決策的所有信息；信息的持續披露，指在證券發行后，發行人應定期向社會公眾提供財務及經營狀況的報告，以及不定期公告影響公司經營活動的重大事項等。信息公開原則要求信息披露應及時、完整、真實、準確。?

    信息公開原則是公平、公正原則的前提。證券市場中的投資活動是一連串信息分析的結果，只有市場信息能夠公開地發布和傳播，投資者才能公平地做出自己的投資決策。也只有如此，才能防止出現各種證券欺詐和舞弊行為，保證市場公正。?

    2?公平原則?
    證券市場的公平原則，要求證券發行、交易活動中的所有參與者都有平等的法律地位，各自的合法權益能夠得到公平的保護。這里，公平是指機會均等，平等競爭，營造一個所有市場參與者進行公平競爭的環境。按照公平原則，發行人有公平的籌資機會，證券經營機構在證券市場有公平的權利和責任，投資者享有公平的交易機會。對證券市場的所有參與者而言，不能因為其在市場中的職能差異、身份不同、經濟實力大小而受到不公平的待遇，而要按照公平統一的市場規則進行各種活動。?

    3?公正原則?
    公正原則是針對證券監管機構的監管行為而言的，它要求證券監督管理部門在公開、公平原則基礎上，對一切被監管對象給以公正待遇。公正原則是實現公開，公平原則的保障。根據公正原則，證券立法機構應當制定體現公平精神的法律、法規和政策，證券監管部門應當根據法律授予的權限公正履行監管職責。要在法律的基礎上，對一切證券市場參與者給予公正的待遇。對證券違法行為的處罰，對證券糾紛事件和爭議的處理，都應當公正進行。?

    “三公”原則是貫穿證券市場運行過程的基本原則。建立公開、公平、公正的市場環境，保證所有的市場參與者都能按照市場經濟的原則．在相互尊重對方利益的基礎上進行投融資活動，是證券市場規范化的一個基本要求，也是保障投資者合法利益的前提和基礎。

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