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我國發展證券市場的八字方針
我國發展證券市場的“八字方針”就是“法制、監管、自律,規范”。八字方針中的法制強調的是立法,監管強調的是執法,自律強調的是守法和自我約束,規范強調的是證券市場需要達到的運作標準和運作狀態,是證券市場運行機制和監管機制的完善和成熟。八字方針完全符合我國證券市場發展的實際情況,是保證證券市場健康發展的長期指導方針。?八字方針揭示了證券市場發展過程中各因素之間的相互關系。八字方針的四個方面相輔相成,相互作用,缺一不可。其中,規范是目的,法制是基礎,監管和自律是手段。證券市場的規范化是八字方針的核心,而要實現證券市場的規范化,就必須依靠法制、監管和自律,法制、監管和自律圍繞實現規范化的目的而展開,具體表現在:?
第一,規范是目的,是做好證券市場工作的基本出發點,也是八字方針的核心。規范的證券市場,能夠引導社會資源用于生產效率較高的經濟部門,促進國民經濟發展。而一個秩序混亂的證券市場,則可能破壞國民經濟的正常發展進程,甚至引起社會動蕩。沒有規范,也就不可能實現真正的發展。因此,八字方針把證券市場的規范化建設作為核心任務,具有非常重大的意義。
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第二,法制是基礎,法制建設是保證市場沿著正確軌道健康發展的基本條件。沒有規矩,不成方圓。證券市場的建立、規范和發展,要以科學完整的法律制度為基礎。證券市場是市場經濟的一個重要組成部分,必須以法律制度來規定市場參與者的權利和義務,約束各種危害社會整體利益的行為,維護正常的市場秩序。沒有健全的法律制度,證券市場只能處于盲目無序狀態,不可能健康發展。?
第三,監管和自律是手段,國家監管和行業自律是證券市場法制能夠得到落實的根本保障。有規矩而不依,法制就成為空話,規范也無從談起,國家監管和行業自律是相互補充、共同作用的。各國證券市場的發展經驗表明,為了有效地控制風險,推動證券市場的健康發展,需要一個強有力的監管機構對市場實行有效管理。我同證券市場發展時間短,法制不完善,市場參與者不成熟,證券監管的重要性也更加突出。?
在注重法制和國家監管的同時,證券市場還必須強調自律,發揮證券市場組織者、參與者自我管理、相互監督的作用。首先,證券市場參與者眾多、運作程序復雜、相關因素廣泛,僅靠國家監管機構的監管是不夠的,必須要求證券市場所有利益主體進行相互監督和自我約束;其次,進行自律也是市場組織者和參與者自身利益的需要。?
總之,“法制、監管、自律、規范”的八字方針,就是要求在法制的基礎上,通過監管、自律達到證券市場規范化的目的,促進我國證券市場健康發展,使之更好地為我國國民經濟發展服務。
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